7日刚刚在京闭幕的第四次全国金融工作会议传递出金融改革发展信号，关键词有“提振股市信心”、“防范金融风险”、“支撑实体经济”和“扩大金融开放”等。接受中国经济时报记者采访的专家表示，此次金融工作会议主要是对原有制度的进一步完善，金融行业应加快向民间开放。国务院参事、央行货币政策委员会委员夏斌认为，今年实施稳健货币政策的目标是确保实体经济稳定增长。

“保实体”

2011年11月末，我国金融业总资产达119万亿元，比2006年末增长149％。金融工作会议提出的“五个坚持”原则中，坚持金融服务实体经济的本质要求被放在首要位置。

温家宝总理强调，要从多方面采取措施，确保资金投向实体经济，有效解决实体经济融资难、融资贵问题，坚决抑制社会资本脱实向虚、以钱炒钱，防止虚拟经济过度自我循环和膨胀，防止出现产业空心化现象。

“2012年我国实施稳健货币政策意味着‘有保有控’，房地产调控方向坚决不变，货币投放将尽可能保证小型微型企业融资、水利设施、战略性新兴产业等。”夏斌对本报记者分析说。

在谈到金融支持中小企业发展时，夏斌说，首先在全国县及县以下支持中小特别是小微企业，真正培育好农村合作金融组织。其次，对交通不便、信息不灵和经济落后的小金融组织，应以县为法人，不要统一到省联社。省联社应只是服务、指导性机构。再次，对起步于中小城市的中小金融机构，包括已经做大的城市商业银行，业务范围应坚守于中小城市，为中小企业服务。

“全球外部环境动荡不安，金融风险加大，当务之急是稳定市场，我国要适时推进金融改革，加强市场化利率改革，保持汇率稳定，虚拟经济为实体经济提供支撑。”北京大学金融系副主任吕随启对本报记者说。他表示，民间借贷针对中小企业融资难问题值得关注，要进一步放宽金融机构的市场准入，促进民间资本介入，但目前设置壁垒较高，要有具体的支持措施。

国务院发展研究中心金融所证券室主任范建军也持相同观点。他对本报记者说：“金融行业、银行牌照应该向民间开放，过度监管和管得太死都没必要。同时应该提高地方政府债的使用效率，加强民众对其监管。”

“提信心”

提振股市信心，是今年金融会议的亮点之一。会议提出：深化新股发行制度市场化改革，抓紧完善发行、退市和分红制度，加强股市监管，促进一级市场和二级市场协调健康发展。

“党的十八大即将召开，国家更强调维稳的格局，此次金融工作会议主要是对原有制度的进一步完善，追求市场化取向，强调不能用钱炒钱，意味着短期将控制热钱流入，股市不会有大量流入，这是对股市的规范性措施，短期看是利空，但长期看是利好。”吕随启分析称。

“股市问题都是机制所造成的，当前的发行制度报价过高，二级市场下跌的空间过大，公募基金发展也有问题。当前要加快发行制度的改革，研究养老金入市等问题。”范建军说。

英大证券研究所所长李大霄在其微博上表示，“要市场的长远健康发展，一定要合力将一级市场高价发行这个慢性毒瘤去除，二级市场才有微弱的一线生机。”

“扩开放”

今后一段时期，推进金融改革的举措之一是扩大金融对外开放。会议提出：稳妥有序推进人民币资本项目可兑换，深化内地与港澳台金融合作，支持香港巩固和提升国际金融中心地位，加快上海国际金融中心建设。

在夏斌看来，未来金融开放的战略取向是：在一个历史过渡期内，国内金融应加快“充分的市场化”，涉外金融包括汇率、资本账户和人民币国际化等应追求“有限的全球化”，同时具备在开放中应对任何外部冲击的能力。

“考虑到目前美元主导下，其他国家金融开放过快出现诸多教训，中国需要设立相对可控、近距离连接国际金融市场的人民币离岸市场。”夏斌说，香港要借助人民币国际化之力，加快发展债券市场、衍生品市场，提高亚洲甚至全球财富管理中心的地位。

“如果沪港两地政府不能充分合作，不仅对香港，对上海来说，在当前环境下单独成为人民币国际金融中心的条件也不具备。”夏斌说，仅中国资本管制一项，在完全放开之前，上海人民币市场不可能成为世界主要的国际金融中心。同样，香港的独立发展并不有利于其经济。

“在2020年前，上海国际金融中心的发展应定位于境内各种人民币资产的交易中心，香港应定位于自身传统的金融交易业务和境外各种人民币资产的交易中心。沪港两地分别定位于境内、境外人民币市场。”夏斌说。

“上海与香港可联手探索亚洲美元市场。”夏斌说。亚洲是世界美元储备最多的地区之一，又是今后世界经济发展最快、投资回报最高的地区之一。应鼓励以亚洲美元资金支持亚洲经济的发展。鼓励符合条件的亚洲各国政府、机构和企业在沪港两地金融市场发行美元债券。同时允许中国官方外汇储备和国内机构、自然人美元持有者投资该债券市场。

夏斌预测，再过15至20年，上海国际金融中心将成为以人民币交易为主，包括美元、欧元等国际主要储备货币交易在内的，能与纽约、伦敦国际金融中心相媲美的世界主要国际金融中心之一。香港在制定未来金融战略时，应将纽约、伦敦而非上海与深圳作为主要竞争对手，目标是联手上海，借力上海，努力赶超纽约与伦敦，与上海共同成为中国的世界国际金融中心。